第二十八期
Harry
距离美国大选越来越近，它会对市场产生哪些影响？
传递有价值的信息与声音
👨🏻💻 一飞周报
All about Money Business and Power.
See you every Saturday.
内容较长建议使用浏览器阅读
- 👨🏻💻 一飞周报
- 📊 市场
- 更强的市场波动性
- 💹 股票
- Beyond Meat. 别样肉客
- 🔍 关键词
- “大选”会如何影响股市
- 股市的峰值
- 聚焦
- 政治影响加剧
- 🔥️ 近期热点
- 阿里巴巴“新高”
- 📲 Find me
📊 市场
更强的市场波动性
在华尔街看空美元后，股市在周一出现了大幅上涨。但从整体来看，主要驱动上涨的依然是科技股以及美国“四大公司”「AAPL,MSFT,GOOGL,AMZN」。
1. 苹果
苹果在周二凌晨举行新品发布会，投资者对新iPhone的关注热度转化为股票上涨度，表现出了极强的投机性。此时的资本市场对于利好消息更为敏感，当然对于利空消息也表现出更强的厌恶性，体现在股市上便是更大的波动性（Strong Volatility）。
/w=3840,quality=90,fit=scale-down)
苹果发布会召开后，苹果出现了暂时的下跌，当日下跌超过2%。
2. 银行板块
本周有众多银行的财报出炉，银行板块整体处于被低估状态。这是由于疫情爆发后，世界各国纷纷降低利息至“零水平“，银行的利润因此受到限制。但随着疫苗的开发以及城市的进一步解封，银行这一个受到疫情影响严重的板块也会逐渐恢复。
值得注意的是，Goldman Sachs 第三季度的盈利较去年几近翻倍。
我们对此时低廉的美国银行股保持积极态度，对科技股保持中立态度。
3. 芯片制造
本周的另一个关注点是 TSM 台积电的财报。受到芯片产业的鼓舞，台积电是今年资本市场表现最火热的公司之一。
/w=3840,quality=90,fit=scale-down)
台积电是世界最大的芯片制造商，拥有超过50%的市场份额，其客户包括 Apple、AMD、Intel 和 Nvidia 等等。
台积电对于未来的展望：
台积电(TSM.US)预计第四季度收入在 124 亿美元至 127 亿美元之间；上调全年增长率预测至30%。
台积电表示，来自5G智能手机的需求十分旺盛。公司此前发布财报，第三季度营收 121.4亿美元，其中净利润47.8亿美元，相比去年同期增长21.6%。第三季度，5 纳米芯片出货量占总出货量8%，7 纳米芯片和 16 纳米芯片分别占35%和18%。
4. 航空垃圾
同样在本周公布财报的还有两大航空公司：Delta & The United Airlines。
分析师对2021年第二季度之前的营收都保持较差的态度。这也是由于整体旅游板块依然处于冰封之中所致。
航空公司的股票表现与疫苗、疫情等关键词息息相关，美国政府对于航空公司的救助也只能起到暂时缓解的作用，未来人们的出行方式变化依然存在众多不确定性，所以我们对航空板块持保守态度。如果疫苗的研发出现重大进展，那么航空与旅游板块也会相应上调。
并且本周欧洲出现第二波疫情爆发的趋势，这也导致欧洲市场整体性的下跌。如果欧洲的疫情再次爆发，航空板块将会继续受到冲击。
US and European stocks fall as Covid cases climb
US and European stocks fell on signs that the spread of coronavirus is gathering pace, while a rally in German debt pushed yields on the regional haven to the lowest level since the market tumult in March. The benchmark S&P 500 fell 0.2 per cent while the technology-heavy Nasdaq Composite ended 0.5 per cent lower.
www.ft.com
💹 股票
Beyond Meat. 别样肉客
肯德基在六个城市上线植物肉产品
肯德基宣布在上海、北京、广州、深圳、杭州和武汉的 210 家餐厅上线植物肉产品「植世代牛肉芝士汉堡」和「植世代黄金鸡块」，售价分别为 35 元和 11 元。
与 KFC 肯德基合作推出植物肉产品的公司名为 Beyond Meat 别样肉客，它是今年最火热的人造肉（植物肉）公司之一，它的股票在今年持续上涨了152％。
在资本市场活跃的同时，Beyond Meat 也在积极地拓展中国市场，从之前与星巴克到此次与肯德基合作，别样肉客在逐渐适应中国市场。
参考周报第四期关于 BYND（别样肉客）的内容。
原油危机
BYND Stock Price and Chart - NASDAQ:BYND - TradingView
Beyond Meat, Inc. engages in the provision of plant-based meats. Its products include ready-to-cook meat under the brands The Beyond Burger and Beyond Sausage; and frozen meat namely Beyond Chicken Strips and Beyond Beef Crumbles. The company was founded by Ethan Walden Brown and Brent Taylor in 2009 and is headquartered in El Segundo, CA.
www.tradingview.com
人造肉此前一直是硅谷明星创业项目的代表，它不仅仅代表着环保、健康的饮食观念，也象征着人们对「生活方式」这个话题的关注。如果 Beyond Meat 可以在中国获得有效市场，相信越来越多的人会注意到人造肉的未来趋势，以及它的商业价值。
🔍 关键词
“大选”会如何影响股市
股市的峰值
从八月底至九月初，美国股市重新站上了历史最高点。九月的第一个星期，在股市重新登顶后，发生了连续两个交易日的大范围抛售，股市从峰值下跌了20％。从疫情前的高点到下跌34%，再到本周的新纪录，标准普尔500指数仅用了181天。
自3月触底以来，其42只成分股的价格已经翻了一番。但与此同时，292只成分股年初至今仍在下跌。这表明我们将继续生活在一个“股票的市场”中，它对未来的好、坏和不确定性都有敏锐的反应。
聚焦
美国大选日益临近，目前民调显示民主党总统候选人乔-拜登可能赢得竞选，民主党可能控制国会。
Biden vs Trump: US presidential election poll tracker
See how the latest state-by-state polling data would translate into electoral college votes and use FT's interactive calculator to zero in on the crucial battleground states If the election were held today, the latest polls suggest this outcome in the electoral college: A chart made with Visual Vocabulary Components from the Financial Times visual and data journalism team.
ig.ft.com
历史告诉我们，在执政党更替的前后几个月，股票市场会表现出非常强的波动性，并且大多数时候表现不佳。
然而这一次大不相同，现今的经济复苏态势表明：无论谁赢得选举，市场都可能继续走高。
- 特朗普获胜
可能会对市场产生轻微利好。保持现状可能意味着继续降低的税率和宽松的监管（例如对金融和能源行业）。这些对市场有利的因素可能会抵消因持续紧张的贸易局势带来的阻力。但谁都无法预料这位多变的总统会为市场带来什么。
- 拜登获胜
民主党可能会产生中性的市场反应。
拜登一直以来都支持提高企业税，这会对企业的盈利产生一定的冲击。股市的整体每股收益可能会下降15-20%（标普500平均值）。
但他提出的增加财政支出的举措可能有助于抵消企业税对股市的负面影响：
拜登表示将会在基础设施、清洁能源、科技、医疗和教育等领域加大财政支出。这可能会成为这些行业所涉及的市场领域的顺风车，在美国从 COVID-19 危机复苏的过程中帮助到更广泛的企业。
并且许多人预计，民主党控制白宫将带来美中关系的变化。
虽然拜登同样有“对华强硬”的态度，但他可能不太愿意将关税作为谈判工具。在拜登执政期间，我们有可能看到一些关税的回调，甚至中美贸易的增长。这对股市来说也是非常好的变化。
政治影响加剧
尽管如此，一些行业看起来比其他行业更容易受到政治影响。
总统候选人的政策建议可能对市场的某些领域产生影响。我们认为最容易受到影响的板块是：金融，能源，科技和医疗。
最好的建议？着眼于大局，坚持投资的长期目标。
审查投资组合配置，并且考虑减持那些容易受到政治因素影响的板块或公司。保持投资组合的多样性，充分利用科技股高成长性的特点，对未来投资。
🔥️ 近期热点
阿里巴巴“新高”
/w=3840,quality=90,fit=scale-down)
# 新高
阿里巴巴集团 (Alibaba Group Holding Ltd., BABA.NASDAQ) 股价触及纪录高位，这得益于新冠疫情加快了中国电商的发展速度，金融公司蚂蚁集团 (Ant Group Inc.) 准备上市也为阿里巴巴的股价推波助澜。
近期的这波涨势使得阿里巴巴的市值升破 8,000 亿美元，巩固了该公司作为全球最有价值科技公司之一的地位，同时也拉开了其与中国另一家科技巨头腾讯 (Tencent Holdings Ltd., 0700.HK) 之间的差距。
阿里巴巴在纽约上市的美国存托凭证 (ADR) 周二收在纪录高位 308.78 美元。根据 FactSet 的数据，阿里巴巴 ADR 年内累计上涨超过 40%。
这在短期内也符合我们对于市场的大概判断。
/w=3840,quality=90,fit=scale-down)
盈利能力的提升以及对蚂蚁集团 33% 的持股，帮助阿里巴巴股票在过去一个月里跑赢了腾讯。今年迄今，这两家公司股价的累计涨幅不相上下。
证监会在本周早些时候推迟了蚂蚁集团的 IPO 时间，为了最大限度上避免其中潜在的利益冲突。当然，监管机构为了这几年世界上最大的 IPO 做充分准备也合情合理。
投资者似乎也没有担忧美中局势紧张可能对蚂蚁集团上市带来的不利影响。尽管有报道称，由于担心蚂蚁集团的支付宝和腾讯的微信支付可能威胁国家安全，美国特朗普 (Donald J. Trump) 政府正在探索对这些支付平台实施限制，但阿里巴巴的股价仍在攀升。
阿里巴巴在 9 月 30 日结束的投资者会议上表示，其云计算业务将扭亏为盈，其物流部门菜鸟在截至 3 月份的财年将实现正现金流，这也会进一步提振其股价。
以上讨论阿里巴巴（BABA）
📲 Find me
特别感谢：胖胖 @yating zhao 对文章内容的润色以及修改
请关注公众号：一飞哈
纠错与提问请发送
Email: harryyifei@gmail.com & yifei@hey.com
Credits: Finviz.com、Goldman Sachs FQ3 Earning、Tradingview-TSM Data、TSM 台积电 FQ3 Earning、Financial Times、Beyond Meat. 别样肉客、KFC 肯德基中国、Financial Times <US Presidential Election Polls> 美国大选民调追踪、Pew Research Center、Refinitiv、阿里巴巴集团市场数据、腾讯市场数据、TradingView—BABA Market Data
转载内容请标明出处或原始来源
