👨🏻💻 一飞周报
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📊 市场
[每周市场小结]
空头不死、多头不止
空头不死、多头不止是市场中的一句俗语。而最近的美股行情,最好的诠释了这句话。
据村野证券,自 6 月底市场触及低点以来,追随做空趋势的对冲基金和主动型基金购买了 1070 亿美元的全球股票期货,其中很大一部分用于平仓看空头寸。
除了 “逼空” 推动市场上涨外,押注通胀可能见顶也是目前行情的驱动力。不过随着反弹大幅走高,在买盘逐渐减弱的情况下,市场或将再次回到空头格局。
#BBBY
Bed Bath & Beyond 经历了最疯狂的轧空行情。
|TradingView S&P Market Data、村野证券
💹 股票
美团-腾讯
(HK: 3690、700)
根据 WSJ 与路透社,腾讯控股正寻求出售所持美团的大部分或全部股份。腾讯持有美团约 17% 股份。截至周五收盘,这些股份价值约合 1700 亿港元。目前腾讯还未决定减持的方式。
美团是中国最有价值的科技公司之一。其市值在 2021 年初一度达到约 2.65 万亿港元的高点,之后中国监管部门对互联网平台公司进行广泛整顿,引发了整个行业的大规模股票抛售。
腾讯与美团的关系非同一般,从美团发展的早期开始,腾讯就一直是美团的大股东,美团利用腾讯的微信生态系统扩大自己的用户群,腾讯总裁刘炽平是美团董事会的非执行董事。
- 蓝色:腾讯
- 橙色:美团
过去十年,腾讯和竞争对手阿里巴巴成为中国规模最大、实力最强和最有价值的两家科技公司。他们通过投资数百家科技初创公司扩大了自身的触及范围和影响力。而且,随着这些小公司的规模不断壮大,也让腾讯和阿里巴巴赚得钵满盆满。
据知情人士透露,腾讯一直在考虑减持所投互联网公司的股份。在许多科技公司的市值大幅缩水后,腾讯还希望对冲其庞大的投资组合,转向一些更有前景的领域。
去年 12 月,腾讯减持了在京东集团的大部分持股,此前腾讯对京东的持股比例为 17%;今年 1 月,腾讯减持了新加坡电商和游戏公司 Sea Ltd. 的股份,价值 30 亿美元。
腾讯目前仍重仓持有拼多多、快手科技和阅文集团的股份。
美团股价周二下跌 9.1%,年内跌幅达到 25%。
腾讯放缓
腾讯自 2004 年上市以来首次公布季度收入下滑,结束了近 20 年的连续增长势头。
根据腾讯,腾讯在第二季度营收 1340 亿元人民币,同比下降 3 %,低于预期的 1356 亿元人民币。净利润从 2021 年第二季度的 430 亿元人民币降至 186 亿元人民币(净利润骤降 56%),低于预期的 250 亿元人民币。
2Q2022 | 2Q2021 | |
总收入 | 1340.34 | 1382.59 |
增值服务 | 716.83 | 720.13 |
网络广告 | 186.38 | 228.33 |
金融科技 | 422.08 | 418.92 |
其它 | 15.05 | 152.1 |
净利润 | 192.3 | 430.22 |
净利润率 | 14% | 31% |
腾讯称已通过裁减员工来应对业务受到的压力,“优化了”员工队伍以削减成本。
腾讯董事长马化腾周三表示,“在第二季期间,我们主动退出非核心业务,收紧营销开支,削减运营费用,展望未来,我们将聚焦于提升业务效率并增加新的收入来源。”
|腾讯、美团、WSJ、Reuters、马化腾、Bloomberg-Terminal、TradingView HKEX
🔍 关键词
增长困境
中国经济 7 月表现不佳,中国央行也出人意料地下调了两项关键利率,以支撑日渐疲软的经济增长。
中国国家统计局周一公布的工业增加值、投资、消费支出、青年就业和房地产数据显示,7 月份经济活动全面放缓。
渣打(Standard Chartered)周一将中国经济 2022 年的增长预期从 4.1% 下调至 3.3%。
过去两年,工业产出和出口一直是中国经济增长的亮点。但随着西方国家消费者感受到价格上涨和利率上升带来的痛楚,对中国商品的需求将开始减弱。
反复的疫情威胁和房地产市场的萧条境况已动摇了消费者信心。7 月份新建商品住宅价格出现六年多来最大幅度的同比下降,凸显出房地产市场在经历长达一年监管整顿后的紧张状况。
1 — 7 月份,商品房销售面积 78178 万平方米,同比下降 23.1%,其中住宅销售面积下降 27.1%。商品房销售额 75763 亿元,下降 28.8%,其中住宅销售额下降 31.4%。
7 月份中国固定资产投资有所放缓,1-7 月固定资产投资同比增长 5.7%
7 月份,16-24 岁城镇青年人失业率从 6 月的 19.3% 升至 19.9%,创下新高。
大宗商品市场很快受到波及,反映出中国作为全球最大原材料消费国的地位。布伦特原油期货当日下跌逾 5%,至每桶 93.19 美元。铜价、大豆期货随之下跌。
- 中国消费了全球约 15% 的石油,并消耗了全球一半以上的精炼铜。
此外,中国国债收益率下降,美元兑离岸人民币汇率也继续攀升。
中国政府已经表态不会出台大规模财政刺激措施,并承诺坚持动态清零的疫情防控方针不动摇。在经济学家看来,这相当于已经放弃了今年 5.5% 左右的 GDP 增长目标。房地产萎缩也进一步增加了经济增长的压力。
中国国务院总理李克强 7 月下旬曾表示,中国政府不会推出大规模刺激措施,不搞大水漫灌,而是会以稳定物价和争取全年经济发展达到较好水平作为目标。
|中国国家统计局、渣打银行(Standard Chartered)、美元/人民币汇率-IDC、
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胖胖 @yating zhao 对文章内容的润色以及修改
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