第一百七十一期
Harry
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📊 市场
市场观察
通胀继续降温
美国 10 月份通胀普遍放缓，核心及整体 CPI 均低于预期，市场认定美联储已完成加息，最早可能明年 6 月下调利率。
在通胀数据影响下，美元指数与十年美债收益率大幅下降。标普指数（S&P500）、科技股（NASDAQ-100）以及小盘股（Russell-2000）大幅上涨。
SPY
标普指数在本周再次大幅跳高突破下降阻力趋势线，扭转了回调行情的大部分跌幅，处于非常强势的上涨行情中。
从 10 月底的大幅反弹行情开始后已经出现三个跳高窗口，对于交易者而言需要谨慎关注是否会出现回补窗口的行情。
腾讯 700
第三季度，腾讯的游戏、广告和金融科技等部门均实现增长，营收攀升 10%，至 1546 亿元人民币（214亿美元）。由于在内容方面增加支出，净利润下滑 9%，但 362 亿元的表现仍超预期。
腾讯在财报出炉后未能有效突破下降形态，仍然运行在这一下降通道中。
💹 股票
NVIDIA
(NASDAQ: NVDA)
据曝光的文件和四名知情人士透露，英伟达（Nvidia）开发了三款为中国量身定制的新芯片，以便在遵守美国出口管制的同时，满足中国市场对人工智能 AI 技术不断增长的需求。英伟达的三款新芯片分别被命名为 H20、L20 和 L2。
与英伟达之前在中国销售的芯片相比，这些芯片的整体性能有所下降。尽管如此，知情人士表示，这些新的图形处理单元（GPU）预计仍将在中国市场具有竞争力。
在 AI 技术的快速发展下，英伟达的市值今年飙升至 1 万亿美元以上，科技公司对 AI 芯片的大量需求让英伟达赚的盆满钵满。其 A100 和 H100 芯片已成为世界各地想要创建大型语言模型（LLM）——OpenAI 突破性的 ChatGPT 等聊天机器人背后的技术——的 AI 公司中最抢手的组件。
在中国 AI 芯片市场占据主导地位的英伟达已经迅速采取了行动。其面向中国市场的最新芯片的制造工艺没有 A800 和 H800 那么复杂。英伟达已经向客户发送了芯片样品以供测试，该公司预计很快就能投入量产。
｜Nvidia、Financial Times、
🔍 关键词
无人敢与“七巨头”对赌
针对七家最具价值的美国上市公司的空头头寸已降至历史最低点，仅占这些公司总市值的 1% 左右。
在华尔街，几乎无人敢与 “七巨头” 对赌。
美国银行（Bank of America）量化股票策略师团队的数据显示，针对七家最具价值的美国上市公司的空头头寸已降至历史最低点，仅占这些公司总市值的 1% 左右。
根据 FactSet 慧甚的数据，苹果公司 (Apple Inc., AAPL)、微软(Microsoft Corp., MSFT)、Alphabet Inc. (GOOGL)、亚马逊公司(Amazon.com Inc., AMZN)、英伟达(Nvidia Corp., NVDA)、Meta Platforms Inc. (META) 和特斯拉 (Tesla Inc., TSLA) 这“七巨头”周四总市值几乎达到 11.7 万亿美元，其中苹果公司市值超过 2.9 万亿美元，是市值最高的全球公司。
七巨头股票的估值相对于市场其他股票已极度偏高，在这种情况下谁还会继续买入它们的股票？
根据道琼斯市场数据（Dow Jones Market Data），标普 500 指数今年以来的涨势全靠“ 七巨头” 推动，抵消了其他 493 家成分股的总体跌势。
根据美国银行的数据，只做多头的基金超配了除苹果和特斯拉以外的所有七巨头股票。
华尔街策略师认为，“七巨头” 的表现会继续优于其他股票。
凯投宏观（Capital Economics）策略师表示，由于这些公司资产负债表强劲，盈利前景好，即使在经济衰退的情况下，也能继续跑赢大市。
“基于我们对美国经济的悲观看法，我们认为短期内美国股市的表现将相当糟糕。但标普 500 指数的这些一线成分股可能会表现得更好。”——凯投宏观（Capital Economics）
强劲的盈利预期也是市场看涨的原因。部分得益于当前的人工智能热潮，七巨头明年的预期盈利增长令标普 500 指数的其他成分股相形见绌。
本周以来，科技股七巨头的上涨抵消了其他板块股票的疲软，其中英伟达、微软和亚马逊表现优异。
｜（本文译自 MarketWatch。MarketWatch 由《华尔街日报》母公司道琼斯运营，但 MarketWatch 独立于道琼斯通讯社和《华尔街日报》。）
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